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クーデターでMSCIトルコETFへの逆張りは?

突然降って沸いてきた、先々週末のトルコでのクーデター。当然ながら株価や通貨=トルコリラは下落しており、週明け月曜日のNYではMSCIトルコETFは-9.4%、そして先週末にかけて更に下げてきた。

国全体が何か一時的な要因で暴落した時というのは、逆張り投資家にとっては最も狙い目だ。個別企業なら倒産=株価ゼロもありえるが、国の株式市場が丸ごとすっ飛ぶことはあり得ないので、ETFでその国の株価指数に投資すればリスクは高くない。一時的要因が解消されるにつれ、最低でも株価指数は元の水準には戻る訳だから、極めて美味しい状況になるはずだからだ。

例えば2011年のタイの大洪水の際、MSCIタイETFはピーク時(7月下旬・71ドル)から大底(10月上旬・51ドル)へ約28%暴落し、被害が落ち着いた翌年3月にはピーク時の株価に戻している。この洪水でタイの経済が完全に破綻する訳じゃなく、しかも日本の原発とかに比べたら復興するのも容易な訳だから、株価がすぐに戻ることは目に見えていた。

・・・いや、アタクシは仕込み損ねましたけどね(・∀・;)

ということで生粋の逆張り派として、二匹目のドジョウは逃すまいと、MSCIトルコETFに今投資するのはどうなのか?検証してみた。

まず下落と言っても暴落レベルには満たないことがポイントだ。トルコリラ=円の為替レートはクーデター前日の終値1リラ=36.5円程度から、クーデター直後には34.3円程度まで下げたが、先週末時点で34.6円。僅か5%程度の円高に過ぎない訳だ。

ドルベースであるMSCIトルコETFは一日で9%下落したが、ストップ安の無い米国市場では、驚くほどのレベルではない。その後更に下げて先週一週間で約18%の下落となっているが、これでも騒ぐほどの暴落とはほど遠い。ちなみにMSCIトルコETFの先週末時点でのPERは8.5倍、PBRは1.1倍だから、割安と言えば結構な割安だといえるが、飛びつきたくなる水準かと言われれば、ちと微妙だ(^_^;)。

一方で、トルコの地政学リスクの高さはそのままだ。今回のクーデターがこれで終わりなのか?それとも現政権への不満から、再び戦乱が起こるのかは全く持って不明だ。現在の大統領は相当な独裁豪腕タイプなようで、国内での反対勢力も根強いようだ。そもそもこのクーデター、大統領側の自作自演説も出ている位だから、政治はカオス状態だ。

正直、自分もノーマークに近い国だったので、詳しい情勢は全く分からない(・∀・;)。だが株価や為替の下落が小さい所を見ると、世界の投資家も沈静化するかどうか分からず「様子見」状態なのだろう。このクーデターが余震で、本震がまだ先にあるのでは?と皆が身構えている状態と言えよう。

ちなみに2011年の東日本大震災のTOPIXは、半年ちょい後の11月が底で約27%の下落だった。前述のようにタイの洪水が約28%だから、現状のトルコの18%の下落というのは、国家を揺るがす事変にも関わらずさほど美味しくない状況だわな。

なので自分も、今すぐ突撃することは自重・・・。もう一段下げて3割近く落ちてきたら、そこで逆張り投資するか考えますわ。

・・・何かイマイチ面白くない結論だね(´・ω・`)。
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テーマ : 海外投資

ライン「上場ゴール王にウリはなる!」

金融市場は英国のEU離脱で揺れているが、長期投資家にはどうでも良いことだ。そもそも英国なんぞ、この世から消えても日本人はなにも困らないからな。21世紀はアジアの時代、EU(ヨーロッパ)なんてオワコン老害国家の集合体に過ぎん。勝手に自滅してろって話だ。

自分が今注目してるのは、ビットコインETF上場の噂(後日改めて書く予定)と、ラインの上場だ。

といっても無論、ラインなんて虚業の極み、フェイスブックをも上回るポンカスの中のポンカス企業、投資したいから注目してる訳じゃないぜw どれだけ強烈な「上場ゴール」を決めるのか?という冷やかし目線での注目だ(・∀・)

ご存じのように、ラインは南朝鮮系企業であり、本国と日本以外では無名に近い存在だ。なのになぜNYSEに重複上場するのか意味不明だ。「日本では寄り天井、アメリカではストップ安で寄らない」などという揶揄も冗談に聞こえない。何せ赤字上場なんだしなw

そして当然ながら、朝鮮半島に居る創業者たちは、高値で売り抜ける事だけを考えて上場している訳だ。180日のロックアップ期間が設けられているようなので、その間は何とか持つかもしれないが、それを過ぎれば大暴落は濃厚だろう。

ていうかロックアップ解除まで持たないんじゃね? ラインは日本市場では、過去10年で見ても日本郵政3社に次ぐ位の知名度ある上場なうえに、予想通りノルマ野村はじめ各証券会社がライン上場を気持ち悪いくらいにプッシュしている。そして赤字上場にも関わらず、いきなり東証一部に抜擢するという東京証券取引所もトチ狂った姿勢も過剰人気を後押しするだろう。

よって初値は公募価格を大きく上回ってくる可能性が高いだろうが、IPOに当選した投資家も「上場ゴール株」であることを意識しているだろうから、早い時期に売り抜けようと考えている奴が大半だろう。

とんでもない初値が付いたものの、その後は大暴落~というシナリオしか見えてこないのよねぇ(^_^;)。てことで、こんな韓国面に墜ちた、腐りきった上場を認めたのだからどうせならラインには、史上最大の上場ゴール株となり、歴史に名を刻んで欲しいもんだ。

そうすりゃあ朝鮮贔屓の世論にも、そして何より「チョッパリから金巻き上げてウハウハニダ」と朝鮮半島でほくそ笑んでいる創業者共にも、一撃かますことができるしなw

テーマ : お金の勉強

プロフィール

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Author:3line
人生の紆余曲折を歴て、市場の暴落とファンダメンタルインデックスを愛するようになった、希有な個人投資家。海外投資データバンク管理人。
詳しくはプロフィールページにまとめています。

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